Komprenante la Ekvilibron, Enspezan Rakonton kaj Cash Flow-Statement
Ni rigardos la ekvilibron, enspezan deklaron kaj efektivan raporton de la jara raporto de 2006 de Target Corp , kiun vi povas vidi en sia retejo.
La financaj deklaroj komenciĝas sur dokumento p. 24 (p. 43 de la PDF-dosiero).
Interpretanta la Ekvilibron
La informoj provizitaj ĉi tie permesas kalkuli plurajn financajn rilatojn, kiuj mezuras firmaon. Aldone, aktualaj ekvilibroj devas ĉiam prezenti datumojn de almenaŭ unu antaŭa periodo, do vi povas kompari kiel financa agado ŝanĝis.
Identigu publikan kompanion en la sama industrio kiel via ekkuro kaj elŝuti iliajn financajn deklarojn de sia retejo. Uzante Target Corp. kiel ekzemplo, ni analizos la datumojn en sia ekvilibro. Jen kelkaj ŝlosilaj kialoj por kalkuli. Notu, ke ĉiuj ciferoj reprezentas milionojn da dolaroj.
Rapida Ratio: Ĉi tio mezuras la kapablecon de Celo por plenumi ĝiajn obligaciojn sen vendado de inventaro; la pli alta la rezulto, la pli bona. Ĝi estas esprimita kiel aktiva aktiva malpli (inventoj, inventas), dividita per nuna pasivo. En la kazo de Celo, tio estas 14,706 malpli 6,254, dividita de 11,117, kio egalas 0.76.
- Lego: Se ĉi tiu nombro malpliiĝas dum tempo aŭ malpliiĝas de via valoro, vi eble investas tro multe da kapitalo en inventaro aŭ vi eble prenis multan mallongan ŝuldon.
Nuna Ratio: Ĉi tio estas alia provo de mallongatempa likvaĵo, difinita per dividanta aktivan aktivon per nuna pasivo.
En la kazo de Celo, tio estas ekvivalenta al 14,706 dividita per 11,117, kio egalas 1.32.
- Lego: Ĉi tiu nombro devas esti pli ol 1, kaj ĝi kutime estas signo de forto se ĝi superas 2. Se ĉi tiu nombro estas sub 1, tio signifas, ke viaj baldaŭaj pasivajxoj superas viajn mallongajn aktivojn. Ŝuldo estas konsiderata nun se ĝi devos ene de jaro. Niveleco estas aktuale se ĝi povas esti konvertita en mono ene de jaro.
Rakonto de ŝuldo-al-egaleco: En mallonga tempo, dividu tutan ŝuldon per totala egaleco. En la kazo de Celo, la nomisto estas nomata investo de akciulo ĉar Target estas publika kompanio. Uzante la datumojn de Celo, tiu proporcio estas esprimita kiel 8,675 dividita de 15,633, kio egalas 0.555.
- Lego: Longtemaj kreditoroj vidos ĉi tiun numeron kiel mezuron de kiom agresema via firmao estas. Se via komerco jam ŝpruciĝis kun ŝuldo, ili eble malhelpas proponi kroman financadon.
Labora Ĉefurbo: Ĉi tio rilatas al la mono havebla por ĉiutagaj operacioj. Ĝi derivas per subtrahanta aktualajn pasivojn de nuna aktivaĵo, kiu en ĉi tiu ekzemplo estas 14,706 malpli 11,117, kio egalas 3,589.
- Lego: Se ĉi tiu nombro estas negativa, tio signifas, ke via firmao ne povas renkonti ĝiajn nunajn obligaciojn. Por plibonigi ĉi tiun numeron, ekzamenu viajn praktikajn administrajn praktikojn; Rezerva de varoj kaj la rezultanta perdo en vendoj povas preni imposton sur la mono de viaj komercaj rimedoj.
Interpretanta la enspezon
Kiel deklaro de ekvilibro, deklaro de enspezoj estas rimedo por mezuri financan efikecon de kompanio. Iuj de la kialoj diskutis eltiri datumojn el la enspezoj kaj la ekvilibro. Ni daŭre uzos la eldonitajn datumojn de Celo kiel ekzemplo. Notu, ke ĉiuj ciferoj reprezentas milionojn da dolaroj.
Malpura Profito-rando: La mono Celo gajnas vendi ĉemizon, malpli ol pagi por tiu ero -konata kiel kosto de varoj venditaj aŭ COGS-nomiĝas malpura profito. Vendoj malpli COGS, dividitaj per vendoj, donas la malpurajn profitojn. Laŭ la deklaro de la enspezo de Target, tio estus 59,490 malpli 39,399, dividita per 59,490, kio egalas 0.337 aŭ 33.7 procentoj.
Mastrumaj Enspezoj: Ĉi tio estas malpura profito malpli operaciumaj enspezoj malpli depreciación. Ĝi ankaŭ nomiĝas EBIT (enspezoj antaŭ intereso kaj impostoj).
Uzante la datumojn de Celo, la formulo estus esprimita kiel 59,490 minus 39,399 malpli 12,819 malpli 707 malpli 1,496, kio egalas 5,069.
Mastruma Profit-rando: Uzu la tutan derivaĵon en la antaŭa paŝo kaj dividi ĝin per totalaj vendoj. En ĉi tiu kazo, la ekvacio estas 5,069 dividita per 59,490, kio egalas .085, aŭ 8.5 procentoj.
- Interpretado: Ĉi tiu kalkulo ankaŭ estas konata kiel EBIT-rando kaj estas efika maniero por mezuri operacian efikecon. Se vi trovos ĉi tiun nombron malaltan, aŭ leviĝu enspezojn aŭ tranĉu kostojn. Ĝi eble helpos analizi, kiu el viaj klientoj estas la plej utilaj kaj koncentri viajn penojn tie.
Neta Profito-rando: Netaj enspezoj dividitaj per totala enspezo donas la netan profiton. En ĉi tiu kazo, 2,787 dividita per 59,490, kio egalas .047, aŭ 4.7 procentoj.
ROA: Ĉi tio staras por reveno pri aktivoj kaj mezuras kiom da profito kompanio generas por ĉiu dolaro da aktivoj. Kalkuli ROA dividante la enspezon de la enspezo de enspezoj per aktivaĵoj de la ekvilibro. Por Celo, tio egalas al 59.490 dividita de 14,706, kio egalas 4.04. Alivorte, por ĉiu dolaro Target havas en aktivaĵoj, ĝi povas generi $ 4.04 el enspezoj.
ROE: La saman ideon kiel supre, sed anstataŭigante aktivojn kun la egaleco. En ĉi tiu kazo, 59.490 dividita de 15,633, kio egalas 3.81.
Kalkulita Kalkulado de Kalkuloj: Multaj entreprenoj spertas malforton inter la tempo, kiam ili taksas klientojn kaj kiam ili vidas la enspezon. Ĉi tio povas esti pro komerca kredito aŭ ĉar klientoj ne pagas. Dum vi povas rimarki ĉi tiun eblajn enspezojn en la ekvilibro sub kontoj ricevblaj, se vi ne povas kolekti ĝin, fine via komerco malhavas sufiĉan monon.
- Lego: Por mezuri kiom da tagoj necesas kolekti ĉiujn kontojn receivables, uzu ĉi tiun formulon: 365 (tagoj) dividitaj per kontoj receivable turnover (totalaj vendoj dividitaj per kontoj ricevblaj). En la kazo de Celo, tio egaligas al 365 dividita per la sumo de 59,490 dividita de 6,194, kio egalas 38. Ĉi tio signifas, ke averaĝe, ĝi bezonas Target 38 tagojn por kolekti sur ĝiaj kontoj. Se vi trovas, ke via komerco havas sanalan ekvilibron, sed estas mallonga en mono, pliigas kolekton pri elstaraj kontoj.
Interpretanta la Cash Flow-Statement
La efektiva deklaro deklaras, kiel kompanio levis monon kaj kiel ĝi elspezis tiujn financojn dum donita periodo. Ĝi estas ankaŭ analitika ilo, kiu mezuras la kapablon de entrepreno por kovri siajn elspezojn en la proksima termino. Ĝenerale, se kompanio ĉiam kontribuas pli mono ol ĝi, tiu kompanio konsideras bonan valoron.
Kontrakta fluo-deklaro dividiĝas en tri partojn: operacioj, investado kaj financado. La jenaj estas analizo de real-monda kontenta fluo, kiu apartenas al Target Corp. Notu, ke ĉiuj ciferoj reprezentas milionojn da dolaroj.
Elŝutita el operacioj: Ĉi tio estas mono, kiu estis generita dum la jaro de la komercaj komercaj transakcioj de la kompanio. Rimarku, kiel la deklaro komenciĝas per retaj enspezoj kaj funkcias malantaŭen, aldonante depreciation kaj forprenas inventaron kaj kontojn receivable. En simplaj terminoj, tio estas gajnoj antaŭ intereso kaj impostoj (EBIT) plus depreciación malpli impostoj.
- Lego: Ĉi tio povas utili kiel pli bona indikilo ol enspezoj pro tio ke ne enspezaj enspezoj ne povas esti uzataj por pagi biletojn.
Ekspluatado de investado: iuj entreprenoj investos ekster iliaj kernaj operacioj aŭ akiras novajn kompaniojn por vastigi sian atingon.
- Lego: Ĉi tiu parto de la efektivaj kontribuoj kontribuas pri mono uzita por realigi novajn investojn, same kiel enspezojn akiritajn de antaŭaj investoj. En la kazo de Celo, ĉi tiu nombro en 2006 estis -4,693, kiu montras ke la entrepreno elspezis gravan monon investanta en projektoj, kiujn esperoj kondukos al estonta kresko.
Elŝutita el financado : Ĉi tiu lasta sekcio raportas al la movado de mono de financaj agadoj. Du komunaj financaj agadoj prenas prunton aŭ elsendadon al novaj investantoj. Dividendoj al nunaj investantoj ankaŭ konvenas ĉi tie. Denove, Target raportas negativan nombron por 2006, -1,004. Sed ĉi tio ne devus esti miskomprenita: La kompanio pagis 1,155 el sia antaŭa ŝuldo, pagis 380 en dividendoj kaj reprenis 901 de firmao.
- Interpretado: Investantoj ŝatos ĉi tiujn lastajn du erojn, ĉar ili rikoltas la dividendojn, kaj ĝi signaloj, ke Celo estas certa pri sia taksado kaj volas konservi ĝin por la gajno de la kompanio. Simpla formulo por ĉi tiu sekcio: mono de elsendado de stoko minus dividendoj pagitaj, malpli mono uzita por akiri stokon.
La fina paŝo en analizado de kontanta fluo estas aldoni la enspezajn ekvilibrojn de la raporta jaro (2006) kaj la antaŭan jaron (2005); en la kazo de Celo tio estas -835 plus 1.648, kio egalas 813. Kvankam Celo efektivigis negativan efektivan ekvilibron en ambaŭ jaroj, ĝi ankoraŭ havas ĝeneralan pozitivan efektivan ekvilibron pro ĝia alta kontanta mono en 2004.