Kio Faras Gearing Ratio Meznive, Kaj Kiel Estas? I Kalkulita?
Kompreni Financan Leverage kaj Financan Riskon
Financa aviadilo de firmao reprezentas ĝian uzon de pruntita mono por pliigi vendaĵan volumon, tiel kreskantan profiton. Komercisto, ekzemple, povas pliigi financan avantaĝon kun banka prunto, kiu permesas aĉeti pli da produktado maŝinaro. Financa risko reprezentas la aldonan riskon defaŭlte kiam kompanio vastigas sian uzon de financa avantaĝo.
Kvankam financa avantaĝo kaj financa risko ne estas la samaj aferoj, ili estas interrilatigitaj. Mezurante la gradon, al kiu firmao uzas financan avantaĝon aŭ kreskas sian negocon kun prunteprenataj fundoj, provizas facile kalkulitan manieron taksi la financan riskon de la kompanio.
Kalkulanta Gearing Ratios
Komune uzataj komercaj rilatoj inkluzivas la ŝuldon-al-egaleco (totala ŝuldo / totala egaleco), fojoj intereso gajnita (enspezoj antaŭ intereso kaj impostoj (EBIT) / totala intereso), la ŝuldona proporcio (totala ŝuldo / totala valoro), kaj la egaleco (egaleco / aktiva).
La plejparto de la enigoj al la kialoj venas el la ekvilibro, kvankam EBIT estas trovita en la profito kaj perdo de kompanio. Por kalkuli la kialojn, simple kontaktu la informon de financa deklaro de firmao en la rilatan ekvacion. Prizorgu uzi nombrojn de la periodo, en kiu vi interesiĝas; pro tio ke la datumoj de ekvilibro reprezentas "instantáneas" en la tempo, ili uzas la saman punkton en la tempo al la kalkuli kaj kompari la kialojn.
Ekzemple, kiam kalkulanta la ŝuldo-al-egaleco por tri jaroj de financa historio, analizisto elektus la saman punkton, kiel la jara ekvilibro, por kunvenigi datumojn por la kalkulado de la proporcio kaj jaraj al-jara- jara komparo, aŭ kvaronfina datumo por kompari aktivecon super kvar poentoj en la sama jaro.
La rezultoj de pritraktata analizo povas aldoni valoron al financaj planoj de kompanioj kiam oni komparas ilin per tempo. Kiel unu-tempo kalkulo, gearing ratios eble ne provizas ajnan realan signifon. Kvankam unu rezulto rezulto donas iujn informojn pri la financa strukturo de la kompanio, ĝi havas multe pli da signifo, kiam oni taksas la saman rilaton de malsama tempo, similan konkuranton aŭ la industrian mezumon de la kompanio.
Ŝarĝaj Rezonoj Kiel Financa Riska Indikilo
Interpretanta la rezultojn de gearing ratio kalkuloj ofertas administradon, analizistojn kaj investistojn utilajn vidojn pri donita kompanio. Ekzemple, privataj egalecaj kompanioj ofte uzas pruntitajn financojn por financi grandan parton de ĉiu el iliaj entreprenaj akiroj. Parto de la mono por aĉeti (aŭ transpreni) alia kompanio venas de la privata rajta firmao mem. La resto de la fundoj kutime venas de ŝuldo, kiun la privata rajta firmao atingas en la nomo de la objektiva firmao, kontraŭ la aktivoj de la objektiva kompanio, kiu tiam montras la ekvilibron de la cela kompanio.
Ĉi tiu aktiveco faras ke iuj gearingkvaloj leviĝas kiel rezulto kaj reflektas la aldonan riskon de nova tre aprovechama kompanio.
Kvankam alta rezulto-rilataj rezultoj indikas altan financan financadon, ili ne ĉiam signifas entreprenon en financa mizero. Dum firmaoj kun pli altaj gearingkvaloj havas pli da risko, regulitaj entoj kiel ekzemple utilaj kompanioj kutime funkcias kun pli altaj ŝuldaj niveloj. Monopolismaj firmaoj ofte ankaŭ havas pli altajn raportajn rezultojn ĉar ilia financa risko estas mildigita de ilia forta industria pozicio. Aldone, kapital-intensivaj industrioj, kiel ekzemple fabrikado, tipe financas multekostajn teamojn kun ŝuldo, kio kondukas al pli altaj manĝaj rilatoj.