Libro Valoro Vs. Merkata Valoro
La merkatvaloro de la firmao estas ĝia valoro en ajna punkto de tempo laŭ la financa merkato, kaj simple la produkto de la interŝanĝaj prezoj estas la tuta nombro da agoj elstaraj.
La valoro de libroj, kontraste, estas la valora valora valoro de la kompanio - ĝia entute palpebla aktivo (kiel posedaĵo kaj maŝinaro) malpli depreciación malpli pasivaj:
Libro Valoro = Net Asset Value
Net-valora valoro = Valideblaj Aktivoj - Depreciataj Pasivoj
Rimarku, ke nevalideblaj aktivoj, kiel ekzemple patentoj de kompanio, ne estas inkluditaj en libra valoro. La preterlaso de intangeblaj aktivoj en la kalkulo de Net-valora valoro estas kalkulara neceso, ĉar ĝi kutime estas, ke dum la valora valoro de tangible valoro povas facile trarigardi per determinado de ĝia originala kosto, tiam submetante depreciation, la valora valoro de intangebla valoro povas esti materio de opinio aŭ malfacila determini. "Bonvoleco", ekzemple, estas intangebla valoro, ke fiera komerca posedanto povas kredi esti sufiĉe valora dum bankisto rimarkas, ke ĝi nur havas tiom multe da valoro, kiel la ĝenerala sano de la entrepreno determinas. Se la negoco malsukcesas, la bona valoro povas fali al nulo.
Merkato por Libera Financa Ratio
La merkato por rezervi financan kialon egalas la merkatan valoron de la kompanio dividita per ĝia libra valoro:
Merkato por Libera Financa Ratio = Merkata Valoro ÷ Libra Valoro
Kutime, komerca valoro de kompanio pli granda ol ĝia libra valoro ĉar la interŝanĝa prezo konsideras taksadon de investantoj pri la rentabilidad de la kompanio - kiel bone ĝi uzas sian aktivon - kaj inkluzivas plej bonajn konjektojn pri la estonta valoro de la kompanio.
La libra valoro, aliflanke, ne kalkulas pri kiom bone la kompanio uzas siajn aktivojn por stiri gajnojn kaj ne konsideras enspezan kreskon aŭ iu ajn el la aliaj financaj parametroj kiuj konsideras estontajn enspezojn.
Kiel la Merkato al Libera Ratio Estas Uzata
Sekurecaj analizistoj kaj investantoj rigardas la merkatan liberecon kiel unu indikon de valoro. La valoro de libroj ne similas al la valora likva valoro de la kompanio - kion akciuloj povus rekuperi en kazo de bankroto - sed ĝi multe pli proksimiĝas ol merkatvaloro por taksi la plej malbonan valoron de la kompanio.
La libra valoro ankoraŭ povas esti malriĉa valoro de valora kompanio se ĝi analizas en malplena ĉar ĝi ne konsideras la signifon de enspezoj (aŭ ĝia manko), kaj ĝi lasas iujn aktivojn, kiel ekzemple la patentoj tenitaj de la kompanio ekstere de la ekvacio. Ĉar aktivaĵoj kiel patentoj estas intangeblaj anstataŭ tangibles aktivoj, ili ne estas inkluditaj en libra valoro. Sed por certaj kompanioj - farmaciaĵoj estas unu evidenta ekzemplo - iliaj patentoj povas esti la plej valoraj aktivoj de la kompanio.
Malgraŭ ĉi tiuj limigoj, komparante la merkatojn por rezervi rilatojn de kompanioj en la sama merkatsektoro povas provizi valorajn informojn pri kiel la merkato taksas unu kompanion kompare al siaj konkurantoj.
La merkato prezo al libereco de kompanio, kiu multe superas siajn konkursojn, povas esti supervalora. Aliflanke, ĝi povas reflekti la historion de la kompanio de superaj enspezoj kaj la konfidon, ke investantoj lokas en sia kapablo daŭrigi superante siajn konkurantojn.